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方正证券有色金属行业数据库

发布时间:2015-12-16    研究机构:方正证券

短期环境支持有色一波行情,建议配置铜铝金锌,中长期坚定看好碳酸锂,逢低建议坚定加仓碳酸锂。

近期关心有色的机构明显增加,我们的观点很明确,大类资产横向比较地产、股票、债券价格都在高位,但商品在低位;股市结构而言,成长股已经预期充分,而周期股在大盘的这波反弹里基本一直趴在底部。下周美联储的加息预期已经足够,一旦美联储的加息幅度和讲话强度没有超出预期,当前环境支持有色来一波反弹。建议配置组合:中金岭南(000060)、云南铜业(000878)、山东黄金(600547)。

随着天齐锂业(002466)达到400亿市值,资金流入明显放缓,股价开始进入大幅震荡期,对于高度的担忧成了踏空资金不愿追涨的理由。但我们经过两个月来持续对行业反弹的调研得出结论,这是一轮供给收缩叠加需求爆发的基本面共振,是近10年来有色行业最确定的景气周期。0607年需求拉动点燃了有色大牛市造就了千亿市值的江西铜业、11年供给收缩带来稀土价格半年暴涨10倍促成了千亿市值大公司北方稀土,这轮周期,我们认为天齐锂业也将迈入这一行业,特别考虑到新能源汽车未来百万辆级别销量的可能性,我们就更有信心。

新材料我们坚定看好楚江新材(002171),随着顶立科技并购即将完成,公司军品配套有望爆发。短期楚江随市场调整带来逢低介入的良机。

重点公司更新:

1、楚江新材(002171):全资子公司顶立科技与湖南航天新材料技术研究院(隶属于航天科工)签订战略合作框架协议,双方约定联合共同承接军品开发项目或军品配套任务。

2、西部材料(002149):非公开发行股票获得国资委批准。

模拟盘更新:无模拟盘组合:楚江新材40%,天齐锂业20%、金叶珠宝20%、西藏城投(600773)10%、盛达矿业10%。

风险提示:政策变化风险、经济持续低迷风险、金属价格大幅下跌风险。

申请时请注明股票名称